Informasi Keuangan

Ujung dari pertanggungjawaban direksi dan manajemen dalam fungsi
kepengurusahn adalah penyampaian laporan keuangan kepada Rapat Umum
Pemegang Saham (RUPS). Dokumen ini merupakan unsur yang sangat vital dalam
tata kelola perusahaan. Laporan keuangan mengandung banyak sekali informasi
keuangan yang dapat digunakan untuk aktivitas monitoring dan penilaian
kinerja direksi. Selain sebagai alat pertanggungjawaban, informasi keuangan
baik yang berasal dari laporan keuangan maupun dari dokumen dan sumber lain
juga banyak digunakan dalam pengambilan keputusan investasi dan kredit.
Informasi keuangan merupakan alat yang bermafaat untuk berkomunikasi dengan
pihak di luar perusahaan. Informasi keuangan harus memenuhi syaraat cukup
dan tepat agar bermanfaat dalam pengambilan keputusan, monitoring, dan
penilaian.

KOMUNIKASI DAN INFORMASI

Salah satu komponen pengendalian internal menurut Committee of Sponsoring
Organization of Treadway Commission (COSO) adalah komunikasi dan informasi
(COSO,2013:7). Terdapat dua jalur komunikasi yang memerlukan informasi,
yaitu eksternal dan internal. Bagi pihak internal digunakan untuk
mengarahkan kegiatan, pengambilan keputusan, dan pengawasan. Bagi pihak
eksternal dapat diklasifikasikan menjadi komunikasi dan informasi yang
diharuskan oleh regulasi dan yang dilakukan oleh perusahaan secara sukarela
dalam kerangka bisnis yang dijalankan. Keputusan bisnis yang rasional akan
diperoleh jika didasarkan atas informasi. Syarat yang harus dipenuhi yaitu
informasi tersebut harus cukup (sufficient) dan tepat (appropriate).

EKONOMI INFORMASI

Nilai informasi, asimetri informasi, moral hazard, dan adverse selection
adalah beberapa topik yang dibahas di dalamnya. Laoran keuangan yang
merupakan puncak dari pembelajaran tentang akutansi dan tata kelola
perusahaan merupakan media komunikasi dengan pihak di luar perusahaan.
Kedua jenis laporan tersebut menyediakan informasi tentang perusahaan
kepada pihak luar. Laporan-laporan lain yang dihasilkaan oleh sistem
informasi manajemen digunakan oleh pihak internal perusahaan.

Manfaat Informasi

Menurut Nicholson, kegunaan utama informasi dalam pengambilan keputusan
adalah untuk mengurangi unsur ketidakpastian. Bentuk yang diambil berupa
semakin tepatnya taksiran probabilitas terjadinya suatu peristiwa.
Misalnya, rekam jejak atau pengalaman historis tentang peristiwa gagal
bayar. Informasi tersebut merupakan informasi yang bermanfaat, dalam
manajemen risiko, mengenai probabilitas terjadinya kerugian gagal bayar.

Asimetri Infomasi

Dalam bidang bisnis, masalah asimetri informasi ini dikembangkan menjadi
teori keagenan. Asimetri informasi terjadi jika salah satu pihak dari suatu
transaksi memiliki informasi lebih banyak atau lebih baik dibandingkan
pihak lainnya. (Sering juga disebut dengan istilah informasi
asimetrik/informasi asimetris). Umumnya pihak penjual yang memiliki
informasi lebih banyak tentang produk dibandingkan pembeli, meski kondisi
sebaliknya mungkin juga terjadi.

Adverse Selection

Adverse selection adalah sebuah konsep dalam

ilmu ekonomi

,

asuransi

, dan

manajemen risiko

, yang menggambarkan situasi di mana partisipasi pasar dipengaruhi oleh
informasi asimetris. Ketika pembeli dan penjual memiliki informasi yang
berbeda, hal ini dikenal sebagai keadaan

asimetris informasi

. Para pedagang dengan informasi privat yang lebih baik tentang kualitas
dari sebuah produk akan berpartisipasi secara selektif dalam perdagangan
yang paling menguntungkan mereka, dengan mengorbankan pedagang lainnya.
Pihak dengan tanpa informasi khawatir tentang perdagangan yang tidak adil
("dicurangi"), yang terjadi ketika pihak yang memiliki semua informasi
menggunakannya untuk keuntungan mereka. Ketakutan akan perdagangan yang
dicurangi dapat mendorong pihak yang khawatir untuk menarik diri dari
interaksi, membuat volume perdagangan di pasar semakin berkurang. Hal ini
dapat menyebabkan efek knock-on dan penguraian pasar. Akibat lain dari
potensi pasar runtuh ini adalah bahwa hal itu dapat mencegah entri pasar
yang mengarahkan kepada margin tinggi tanpa entri tambahan.

Moral Hazard

Risiko moral terjadi ketika seseorang meningkatkan paparan mereka terhadap
risiko ketika tertanggung. Hal ini dapat terjadi, misalnya, ketika
seseorang mengambil lebih banyak risiko
karena orang lain menanggung biaya dari risiko-risiko tersebut. Moral
hazard dapat terjadi dalam jenis

asimetri informasi

di mana pihak pengambil risiko yang bertransaksi tahu lebih banyak tentang
niatnya daripada pihak yang membayar konsekuensi dari risiko. Secara lebih
luas, moral hazard bisa terjadi ketika pihak dengan informasi yang lebih
banyak tentang tindakan atau niatnya memiliki kecenderungan atau dorongan
untuk berperilaku tidak sepatutnya dari perspektif pihak dengan informasi
yang lebih sedikit.

Moral hazard juga muncul di masalah agen-prinsipal atau principal-agent
problem, di mana salah satu pihak, yang disebut agen, bertindak atas nama
pihak lain, yang disebut prinsipal. Agen biasanya memiliki informasi lebih
banyak tentang tindakan atau niatnya daripada prinsipal, karena prinsipal
biasanya tidak bisa benar-benar memantau agen. Agen mungkin memiliki
insentif untuk bertindak tidak sepatutnya (dari sudut pandang prinsipal)
jika kepentingan agen dan prinsipal tidak sejalan.

Pemecahan

Mishkin menyarankan pemecahan untuk mengatasi masalah adverse selection dan
moral hazard di pasar keuangan. Terdapat 3 pemecahan yang akan dibahas
dalam buku ini.

1. Produksi dan penjualan secara privat

2. Regulasi pemerintah

3. Lembaga perantara keuangan

TUJUAN PELAPORAN KEUANGAN


Tujuan pelaporan keuangan yang bersifat umum adalah untuk memberikan
informasi tentang suatu entitas. Informasi yang disampaikan tersebut adalah
informasi yang bermanfaat bagi investor dan kreditur yang ada saat ini dan
yang akan datang. Tujuan lainnya adalah untuk penilaian kepengurusan
(stewarship) dan pertanggungjawaban (responsibility) dari manajemen
(direksi)